상반기 맥주회사 실적

올 상반기 주요 맥주업체들은 '가격 인상'과 '인하'라는 특징이 뚜렷했고, 2분기에는 맥주 매출이 회복됐다.
국가통계국에 따르면 올해 상반기 국내 맥주산업 생산량은 전염병의 영향으로 전년 동기 대비 2% 감소했다. 맥주업체들은 고급 맥주의 혜택을 받아 상반기에 가격 인상과 물량 감소의 특성을 보였다. 동시에 2분기 판매량이 크게 반등했지만 원가 압박도 점차 드러났다.

반년 간의 전염병이 맥주 회사에 어떤 영향을 미쳤습니까? 대답은 '가격 인상과 물량 감소'일 수 있습니다.
8월 25일 저녁, 칭다오맥주(Tsingtao Brewery)는 2022년 반기 보고서를 공개했습니다. 상반기 매출은 약 192억7300만 위안으로 전년 동기 대비 5.73% 증가했고(전년 동기 대비) 2021년에는 매출의 60%에 도달했다. 순이익은 28억 5200만 위안으로 전년 대비 약 18% 증가했습니다. 2억 4천만 위안의 정부 보조금 등 비경상 손익을 공제한 후 순이익은 전년 대비 약 20% 증가했습니다. 기본주당순이익은 주당 2.1위안이다.
상반기 칭다오맥주 전체 판매량은 전년 동기 대비 1.03% 감소한 472만킬로리터를 기록했고, 이 중 1분기 판매량은 전년 동기 대비 0.2% 감소한 212만9000킬로리터를 기록했다. 킬로리터. 이 계산에 따르면 칭다오 맥주는 2분기에 259만1천킬로리터를 판매해 전년 동기 대비 거의 0.5%의 성장률을 기록했다. 2분기 맥주 매출은 회복 조짐을 보였다.
재무보고서는 상반기에 회사의 제품 구조가 최적화되어 해당 기간 동안 매출이 전년 대비 증가했다고 지적했습니다. 상반기 주력 브랜드인 칭다오맥주 판매량은 260만킬로리터로 동기 대비 2.8% 증가했다. 중저가 이상 제품 판매량은 166만킬로리터로 전년 대비 6.6% 증가했다. 올해 상반기 와인 가격은 톤당 약 4,040위안으로 전년 동기 대비 6% 이상 올랐다.
톤 가격이 상승하는 동시에 칭다오 맥주 양조장은 성수기인 6월부터 9월까지 '여름 폭풍' 캠페인을 시작했습니다. Everbright 증권 채널 추적에 따르면 1월부터 7월까지 Tsingtao Brewery의 누적 판매량이 긍정적인 성장을 달성한 것으로 나타났습니다. 에버브라이트증권은 올여름 무더위와 지난해 기저효과로 인한 맥주산업 수요에 더해 3분기 칭다오맥주 판매량도 전년 동기 대비 크게 늘어날 것으로 내다봤다. 년도. .
8월 25일자 Shenwan Hongyuan의 연구 보고서는 맥주 시장이 5월부터 안정되기 시작했고 Tsingtao Brewery가 성수기 접근과 전염병 후 보상 소비로 인해 6월에 높은 한 자릿수 성장을 달성했다고 지적했습니다. 올해 성수기 이후 고온 기후의 영향으로 하류 수요가 잘 회복되어 중첩 채널 측의 보충이 필요합니다. 따라서 Shenwan Hongyuan은 7~8월 칭다오 맥주 매출이 높은 한 자릿수 성장을 유지할 것으로 예상하고 있다.
차이나리소스맥주(China Resources Beer)는 8월 17일 상반기 실적을 발표했다. 매출은 전년 동기 대비 7% 증가한 210억1300만 위안, 순이익은 전년 동기 대비 11.4% 감소한 38억2000만 위안을 기록했다. 지난해 그룹의 토지 매각 수익을 제외하면 2021년 같은 기간 순이익에 영향을 미치게 된다. China Resources Beer의 상반기 영향으로 China Resources Beer의 순이익은 전년 대비 20% 이상 증가했습니다.
전염병의 영향으로 상반기에 China Resources Beer의 판매량은 압박을 받아 전년 대비 0.7% 소폭 감소한 629.5만 킬로리터를 기록했습니다. 고급 맥주의 구현에도 어느 정도 영향을 미쳤습니다. 중저가 이상 맥주 판매량은 전년 동기 대비 약 10% 증가한 114만2천킬로리터로 전년 대비 증가했다. 2021년 상반기에는 전년 동기 대비 50.9%의 성장률이 크게 둔화됐다.
재무 보고서에 따르면 차이나 리소스 맥주는 원가 상승 압력을 상쇄하기 위해 해당 기간 일부 제품의 가격을 적당히 조정했으며, 상반기 전체 평균 판매 가격은 전년 동기 대비 약 7.7% 증가했다. 올해. China Resources Beer는 5월 이후 중국 본토 대부분 지역의 전염병 상황이 완화되고 전체 맥주 시장이 점차 정상으로 돌아왔다고 지적했습니다.
Guotai Junan의 8월 19일자 연구 보고서에 따르면, 채널 조사에 따르면 China Resources Beer는 7월부터 8월 초까지 높은 한 자릿수 매출 성장을 보일 것으로 예상되며, 연간 매출은 하위 최고 수준으로 플러스 성장을 달성할 것으로 예상됩니다. -최종 이상 맥주는 높은 성장세로 돌아갑니다.
Budweiser Asia Pacific도 가격 인상폭이 감소했습니다. 올해 상반기 버드와이저 아시아태평양의 중국 시장 매출은 5.5% 감소한 반면, 헥토리터당 매출은 2.4% 증가했다.

Budweiser APAC은 2분기에 중국 시장에서 "채널 조정(나이트클럽 및 레스토랑 포함)과 불리한 지리적 혼합이 우리 사업에 심각한 영향을 미치고 업계 실적을 저조했다"고 밝혔습니다. 하지만 중국 시장에서의 매출은 6월에 약 10% 증가를 기록했고, 고급 및 초고가 제품 포트폴리오 매출도 6월에 두 자릿수 성장을 회복했습니다.

비용 압박에 굴지의 와인 회사들 "탄탄하게 살아"
맥주업체들의 톤당 가격은 상승세를 이어가고 있지만, 매출 증가세가 둔화되면서 원가 압박이 점차 나타나고 있다. 원자재 및 포장재 가격 상승에 힘입어 China Resources Beer의 상반기 매출원가는 전년 동기 대비 약 7% 증가했습니다. 이에 따라 상반기 평균 가격은 약 7.7% 상승했지만, 차이나 리소스 맥주의 상반기 매출총이익률은 42.3%로 2021년 같은 기간과 동일했다.
충칭맥주도 가격 상승의 영향을 받습니다. 8월 17일 저녁, 충칭맥주는 2022년 반기보고서를 공개했다. 상반기 매출은 전년 동기 대비 11.16% 증가한 79억 3,600만 위안을 기록했습니다. 순이익은 전년 대비 16.93% 증가한 7억 2,800만 위안을 기록했습니다. 2분기 전염병의 영향으로 충칭맥주 판매량은 164만8400킬로리터로 전년 동기 대비 약 6.36% 증가했다. 작년 같은 기간.
우수 등 충칭맥주 고급제품의 매출 성장률도 상반기에 크게 둔화됐다는 점에 주목할 필요가 있다. 10위안 이상 고급제품 매출은 전년 동기 대비 약 13% 증가한 28억 8100만 위안을 기록했으며, 전년 동기 대비 성장률도 62%를 넘어섰다. 상반기 충칭맥주 톤가격은 약 4,814위안으로 전년 동기 대비 4% 이상 증가했고, 운영비는 전년 동기 대비 11% 이상 증가한 40억7,300만 위안을 기록했다. 원.
Yanjing Beer도 중저가 부문의 성장 둔화라는 과제에 직면해 있습니다. 8월 25일 저녁, Yanjing Beer는 중간 결과를 발표했습니다. 올해 상반기 매출은 69억 800만 위안으로 전년 동기 대비 9.35% 증가했다. 순이익은 3억 5100만 위안으로 전년 대비 21.58% 증가했습니다.

상반기 연경맥주 판매량은 215.18만킬로리터로 전년 동기 대비 0.9% 소폭 증가했다. 재고는 전년 동기 대비 거의 7% 증가한 160,700킬로리터에 달했고, 톤 가격은 전년 대비 6% 이상 증가한 2,997위안/톤을 기록했습니다. 이 중 중저가 제품 매출은 전년 동기 대비 9.38% 증가한 40억 5,800만 위안을 기록했는데, 이는 전년도 같은 기간의 30%에 가까운 성장률보다 크게 둔화되었습니다. 영업 비용은 전년 동기 대비 11% 이상 증가한 21억 2,800만 위안을 기록했고, 매출총이익률은 전년 동기 대비 0.84% ​​감소했습니다. %포인트는 47.57%이다.

비용 압박 속에서 선도적인 맥주 회사들은 암묵적으로 수수료 통제를 선택합니다.

“그룹은 2022년 상반기에 '타이트한 삶'이라는 컨셉을 구현하고, 운영 비용을 통제하기 위해 비용 절감과 효율성 향상을 위한 다양한 조치를 취할 것입니다." China Resources Beer는 재무 보고서에서 외부 운영 환경의 위험이 중첩되어 있으며 "벨트를 조여야" 한다고 인정했습니다. 상반기 차이나리소스맥주 마케팅·광고비는 전년 동기 대비 약 2.2% 감소했으며, 판매·유통비는 전년 동기 대비 약 2.2% 감소했다.

상반기 칭다오맥주 판매비용은 전년 동기 대비 1.36% 감소한 21억 2600만 위안을 기록했는데, 이는 주로 개별 도시가 전염병의 영향을 받아 비용이 감소했기 때문이다. 관리비는 전년 동기 대비 0.74%포인트 감소했다.

그러나 충칭맥주와 연경맥주는 여전히 고급맥주를 만드는 과정에서 시장비용에 투자해 '도시정복'이 필요하고, 이 기간의 비용은 모두 전년 동기 대비 증가했다. 이 중 충칭맥주 판매비용은 전년 동기 대비 8% 가까이 증가한 11억5500만 위안, 연경맥주 판매비용은 전년 동기 대비 14% 이상 증가한 7억9200만 위안을 기록했다.

8월 22일 저상증권 리서치보고서는 2분기 맥주 매출 증가가 매출 증가보다는 구조 업그레이드와 가격 인상에 따른 톤 가격 상승에 주로 따른 것이라고 지적했다. 전염병 기간 동안 오프라인 판촉 및 판촉 비용의 감소로 인해.

8월 24일 천풍증권 조사 보고서에 따르면 맥주 산업은 원자재 비중이 높고, 2020년 이후 대량 상품 가격이 점차 상승했다. 그러나 현재 대량 상품 가격은 변곡점을 전환했다. 올해 2·3분기에는 골판지가 포장재로 쓰인다. 알루미늄과 유리 가격은 눈에 띄게 완화되고 하락했으며, 수입 보리 가격은 여전히 ​​높은 수준이지만 상승세는 둔화됐다.

장강증권이 8월 26일 발표한 리서치 보고서에서는 가격인상 배당과 상품 업그레이드에 따른 이익 개선이 여전히 현실화될 것으로 전망하고, 원자재 가격의 소폭 하락에 따른 이익 탄력성도 기대된다. 포장재는 하반기와 내년에 더 많은 물량을 받을 것으로 예상된다. 반영하다.

8월 26일 CITIC 증권의 연구 보고서에서는 Tsingtao Brewery가 계속해서 고급 생산을 촉진할 것이라고 예측했습니다. 가격 인상과 구조 개선을 배경으로 톤 가격 인상은 원자재 가격 상승에 따른 압력을 상쇄할 것으로 예상된다. GF증권의 8월 19일자 리서치 보고서에서는 중국 맥주산업의 고급화가 아직 상반기에 불과하다고 지적했다. 장기적으로 China Resources Beer의 수익성은 제품 구조 업그레이드에 힘입어 지속적으로 개선될 것으로 예상됩니다.

8월 24일 Tianfeng Securities의 조사 보고서에 따르면 맥주 산업은 전월 대비 크게 개선되었습니다. 한편으로는 전염병이 완화되고 소비자 신뢰도가 높아짐에 따라 즉석 음료 채널 장면의 소비가 따뜻해졌습니다. 판매가 가속화될 것으로 예상된다. 지난해 전반적으로 낮은 기저 속에서도 영업부문은 양호한 성장세를 유지할 것으로 예상된다.